Valoración de derivados sobre el clima a partir de la modelización estocástica de la temperatura en el Aeropuerto Eldorado de Bogotá
Date
2010-12-01Éditeur
Pontificia Universidad Javeriana
Type
Artículo de revista
ISSN
1900-7205
0120-3592
COAR
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Weather Derivative Assessment Using Temperature Stochastic Modeling at El Dorado International Airport in Bogotárésumé
El clima y sus efectos han sido dos de los principales campos de discusión científica en los últimos años. En el ámbito económico esto se ha traducido en un mayor análisis de los riesgos que el clima genera sobre la economía, en su conjunto, y sobre las actividades empresariales, en particular. A partir de ello se han desarrollado productos financieros derivados que les permiten a los agentes económicos cubrirse ante dichos riesgos. Algunos de los más habituales tienen como subyacente la temperatura de las ciudades, medida en sus aeropuertos. En este contexto, este trabajo analiza cómo estos productos derivados sobre la temperatura pueden aplicarse al Aeropuerto Eldorado. Para ello se ajusta a la temperatura observada un modelo Ornstein-Uhlenbeck de reversión a la media, se comprueba su validez mediante técnicas de simulación y se valoran diversos productos derivados.
Abstrait
The weather and its effects have been two of the main fields of scientific discussion in recent years. In economics, that has meant greater analysis of the risks that the weather generates on the economy, in general, and on business activities, in particular. Therefore, financial derivative products have been developed, enabling economic agents to protect themselves against such risks. Some of the most customary weather derivatives include an underlying factor that is a city’s temperature measured at the airport. In that context, this article analyzes how such temperature derivatives can be applied to Eldorado International Airport. To do so, an Ornstein-Uhlenbeck mean reversion model is adjusted to the observed temperature, its validity is verified using simulation techniques, and diverse derivative products are assessed.
Mots-clés
weather derivatives; stochastic process; mean reversion; seasonalityderivados sobre el clima; proceso estocástico; reversión a la media; estacionalidad
derivados sobre o clima; processo estocástico; reversão a média; sazonalidade
Lien vers la ressource
http://revistas.javeriana.edu.co/index.php/cuadernos_admon/article/view/3615
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