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Alertas sobre el deterioro crediticio : señales que puede generar el mercado

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dc.contributor.advisorCastellanos Gamboa, Sergio
dc.contributor.authorCastro Falaschini, Andres Vicente
dc.contributor.evaluatorLondoño Bedoya, David Andres
dc.coverage.spatialEstados Unidosspa
dc.date.accessioned2022-04-21T16:20:31Z
dc.date.available2022-04-21T16:20:31Z
dc.date.created2022-02-07
dc.description.abstractLas inversiones de bonos clasificados a costo amortizado son valoradas bajo una metodología de flujos de caja de efectivo descontados a una tasa interna de retorno (TIR) de compra. A éstas, se les debe reconocer una pérdida esperada por deterioro crediticio por parte del emisor del bono. Teniendo en cuenta lo anterior, en el presente artículo se sugieren variables de mercado como alertas sobre un mayor riesgo de incumplimiento de las contrapartes. Además, se busca demostrar empíricamente si existe o no una relación estadística de variables de mercado (p.ej., las provisiones del sistema, volatilidad (VIX), tasa de interés libre de riesgo y el índice de chicago) con el riesgo crediticio, medido como la variación de los cierres de los CDS a través de series de tiempo. Así, se puede observar que el comportamiento de este riesgo es en mayor medida explicado por si mismo, lo que implica que el análisis del comportamiento de los spreads crediticios debería estar dado por un análisis de emisor, mas que por señales que genere el mercado. No obstante, se sugiere implementar este estudio con información de otros países, para identificar si estas concusiones se mantienen.spa
dc.description.abstractenglishLas inversiones de bonos clasificados a costo amortizado son valoradas bajo una metodología de flujos de caja de efectivo descontados a una tasa interna de retorno (TIR) de compra. A éstas, se les debe reconocer una pérdida esperada por deterioro crediticio por parte del emisor del bono. Teniendo en cuenta lo anterior, en el presente artículo se sugieren variables de mercado como alertas sobre un mayor riesgo de incumplimiento de las contrapartes. Además, se busca demostrar empíricamente si existe o no una relación estadística de variables de mercado (p.ej., las provisiones del sistema, volatilidad (VIX), tasa de interés libre de riesgo y el índice de chicago) con el riesgo crediticio, medido como la variación de los cierres de los CDS a través de series de tiempo. Así, se puede observar que el comportamiento de este riesgo es en mayor medida explicado por si mismo, lo que implica que el análisis del comportamiento de los spreads crediticios debería estar dado por un análisis de emisor, mas que por señales que genere el mercado. No obstante, se sugiere implementar este estudio con información de otros países, para identificar si estas concusiones se mantienen.spa
dc.description.degreelevelMaestríaspa
dc.description.degreenameMagíster en Banca y Finanzasspa
dc.formatPDFspa
dc.format.mimetypeapplication/pdfspa
dc.identifier.doihttps://doi.org/10.11144/Javeriana.10554.59513
dc.identifier.instnameinstname:Pontificia Universidad Javerianaspa
dc.identifier.reponamereponame:Repositorio Institucional - Pontificia Universidad Javerianaspa
dc.identifier.repourlrepourl:https://repository.javeriana.edu.cospa
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/10554/59513
dc.language.isospaspa
dc.publisherPontificia Universidad Javerianaspa
dc.publisher.facultyFacultad de Ciencias Económicas y Administrativasspa
dc.publisher.programMaestría en Banca y Finanzasspa
dc.rights.accessrightsinfo:eu-repo/semantics/openAccess
dc.rights.coarhttp://purl.org/coar/access_right/c_abf2spa
dc.rights.licenceAtribución-NoComercial-SinDerivadas 4.0 Internacional*
dc.rights.localDe acuerdo con la naturaleza del uso concedido, la presente licencia parcial se otorga a título gratuito por el máximo tiempo legal colombiano, con el propósito de que en dicho lapso mi (nuestra) obra sea explotada en las condiciones aquí estipuladas y para los fines indicados, respetando siempre la titularidad de los derechos patrimoniales y morales correspondientes, de acuerdo con los usos honrados, de manera proporcional y justificada a la finalidad perseguida, sin ánimo de lucro ni de comercialización. De manera complementaria, garantizo (garantizamos) en mi (nuestra) calidad de estudiante (s) y por ende autor (es) exclusivo (s), que la Tesis o Trabajo de Grado en cuestión, es producto de mi (nuestra) plena autoría, de mi (nuestro) esfuerzo personal intelectual, como consecuencia de mi (nuestra) creación original particular y, por tanto, soy (somos) el (los) único (s) titular (es) de la misma. Además, aseguro (aseguramos) que no contiene citas, ni transcripciones de otras obras protegidas, por fuera de los límites autorizados por la ley, según los usos honrados, y en proporción a los fines previstos; ni tampoco contempla declaraciones difamatorias contra terceros; respetando el derecho a la imagen, intimidad, buen nombre y demás derechos constitucionales. Adicionalmente, manifiesto (manifestamos) que no se incluyeron expresiones contrarias al orden público ni a las buenas costumbres. En consecuencia, la responsabilidad directa en la elaboración, presentación, investigación y, en general, contenidos de la Tesis o Trabajo de Grado es de mí (nuestro) competencia exclusiva, eximiendo de toda responsabilidad a la Pontifica Universidad Javeriana por tales aspectos. Sin perjuicio de los usos y atribuciones otorgadas en virtud de este documento, continuaré (continuaremos) conservando los correspondientes derechos patrimoniales sin modificación o restricción alguna, puesto que, de acuerdo con la legislación colombiana aplicable, el presente es un acuerdo jurídico que en ningún caso conlleva la enajenación de los derechos patrimoniales derivados del régimen del Derecho de Autor. De conformidad con lo establecido en el artículo 30 de la Ley 23 de 1982 y el artículo 11 de la Decisión Andina 351 de 1993, "Los derechos morales sobre el trabajo son propiedad de los autores", los cuales son irrenunciables, imprescriptibles, inembargables e inalienables. En consecuencia, la Pontificia Universidad Javeriana está en la obligación de RESPETARLOS Y HACERLOS RESPETAR, para lo cual tomará las medidas correspondientes para garantizar su observancia.spa
dc.source.urihttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/co/*
dc.subjectDeterioro crediticiospa
dc.subjectCosto amortizadospa
dc.subjectCredit default swapsspa
dc.subject.armarcMaestría en banca y finanzas - Tesis y disertaciones académicasspa
dc.subject.armarcBonos - Estados Unidosspa
dc.subject.armarcAmortización - Estados Unidosspa
dc.subject.armarcSwaps (Finanzas)spa
dc.subject.keywordCredit riskspa
dc.subject.keywordHeld to maturity investmentsspa
dc.subject.keywordCredit default swapsspa
dc.titleAlertas sobre el deterioro crediticio : señales que puede generar el mercadospa
dc.title.englishCredit risk alerts : market signalsspa
dc.type.coarhttp://purl.org/coar/resource_type/c_bdcc
dc.type.driverinfo:eu-repo/semantics/masterThesis
dc.type.hasversionhttp://purl.org/coar/version/c_ab4af688f83e57aa
dc.type.localTesis/Trabajo de grado - Monografía - Maestríaspa

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