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Relación entre los ciclos políticos y la rentabilidad de las acciones : análisis comparativo entre el S&P 500 y el COLCAP durante elecciones presidenciales – revisión de literatura

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dc.contributor.advisorLondoño Bedoya, David Andres
dc.contributor.authorAyala Bernal, Daniel Fernando
dc.contributor.authorGómez Vargas, Andres Santiago
dc.contributor.evaluatorGarcia Ospina, Juan Manuel
dc.coverage.spatialColombiaspa
dc.coverage.spatialEstados Unidosspa
dc.coverage.temporal2002-2020spa
dc.date.accessioned2025-02-05T23:19:29Z
dc.date.available2025-02-05T23:19:29Z
dc.date.created2024-11-28
dc.description.abstractEste estudio analiza la relación entre los ciclos electorales presidenciales de Estados Unidos y el comportamiento de los mercados bursátiles, centrándose en los índices Standard & Poors 500 y COLCAP. A pesar de que Estados Unidos y Colombia son socios estratégicos, sus mercados presentan diferencias significativas en términos de desarrollo, liquidez y tamaño. Por lo anterior, para estudiar el impacto de las elecciones en ambos mercados, se emplean datos diarios desde 1980 hasta 2020, utilizando una metodología de análisis de eventos en combinación con modelos GARCH y VAR, que permiten evaluar los rendimientos anormales, las relaciones dinámicas entre índices y la volatilidad en torno a las fechas electorales. El S&P 500, como representante de un mercado desarrollado, y el COLCAP, que refleja las dinámicas de un mercado emergente, exhiben respuestas distintas ante las elecciones, con variaciones en la magnitud y naturaleza del impacto. Este trabajo contribuye a entender cómo los eventos políticos en economías desarrolladas pueden afectar a mercados emergentes y plantea nuevas líneas de investigación en diferentes contextos económicos y políticos.spa
dc.description.abstractenglishThis research examines the impact of U.S. presidential election cycles on the Standard & Poors and COLCAP indexes. Despite being strategic partners, the U.S. and Colombia have markets that differ in development, liquidity, and size. Using daily data from 1980 to 2020, the study employs an event study, GARCH and VAR models to analyze abnormal returns, dynamic relationships between indexes and volatility around election dates. The S&P 500 represents a developed and liquid market, while the COLCAP reflects the characteristics of a smaller emerging market. Results show that U.S. elections significantly influence both indices, though the magnitude varies due to market differences. This work highlights how political events in developed economies impact emerging markets, with further research recommended for other contexts.spa
dc.description.degreelevelPregradospa
dc.description.degreenameProfesional en Finanzasspa
dc.formatPDFspa
dc.format.mimetypeapplication/pdfspa
dc.identifier.instnameinstname:Pontificia Universidad Javerianaspa
dc.identifier.reponamereponame:Repositorio Institucional - Pontificia Universidad Javerianaspa
dc.identifier.repourlrepourl:https://repository.javeriana.edu.cospa
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/10554/69342
dc.language.isospaspa
dc.publisherPontificia Universidad Javerianaspa
dc.publisher.facultyFacultad de Ciencias Económicas y Administrativasspa
dc.publisher.programFinanzasspa
dc.rights.accessrightsinfo:eu-repo/semantics/openAccessspa
dc.rights.coarhttp://purl.org/coar/access_right/c_abf2spa
dc.rights.licenceAtribución-NoComercial-SinDerivadas 4.0 Internacional*
dc.rights.localDe acuerdo con la naturaleza del uso concedido, la presente licencia parcial se otorga a título gratuito por el máximo tiempo legal colombiano, con el propósito de que en dicho lapso mi (nuestra) obra sea explotada en las condiciones aquí estipuladas y para los fines indicados, respetando siempre la titularidad de los derechos patrimoniales y morales correspondientes, de acuerdo con los usos honrados, de manera proporcional y justificada a la finalidad perseguida, sin ánimo de lucro ni de comercialización. De manera complementaria, garantizo (garantizamos) en mi (nuestra) calidad de estudiante (s) y por ende autor (es) exclusivo (s), que la Tesis o Trabajo de Grado en cuestión, es producto de mi (nuestra) plena autoría, de mi (nuestro) esfuerzo personal intelectual, como consecuencia de mi (nuestra) creación original particular y, por tanto, soy (somos) el (los) único (s) titular (es) de la misma. Además, aseguro (aseguramos) que no contiene citas, ni transcripciones de otras obras protegidas, por fuera de los límites autorizados por la ley, según los usos honrados, y en proporción a los fines previstos; ni tampoco contempla declaraciones difamatorias contra terceros; respetando el derecho a la imagen, intimidad, buen nombre y demás derechos constitucionales. Adicionalmente, manifiesto (manifestamos) que no se incluyeron expresiones contrarias al orden público ni a las buenas costumbres. En consecuencia, la responsabilidad directa en la elaboración, presentación, investigación y, en general, contenidos de la Tesis o Trabajo de Grado es de mí (nuestro) competencia exclusiva, eximiendo de toda responsabilidad a la Pontifica Universidad Javeriana por tales aspectos. Sin perjuicio de los usos y atribuciones otorgadas en virtud de este documento, continuaré (continuaremos) conservando los correspondientes derechos patrimoniales sin modificación o restricción alguna, puesto que, de acuerdo con la legislación colombiana aplicable, el presente es un acuerdo jurídico que en ningún caso conlleva la enajenación de los derechos patrimoniales derivados del régimen del Derecho de Autor. De conformidad con lo establecido en el artículo 30 de la Ley 23 de 1982 y el artículo 11 de la Decisión Andina 351 de 1993, "Los derechos morales sobre el trabajo son propiedad de los autores", los cuales son irrenunciables, imprescriptibles, inembargables e inalienables. En consecuencia, la Pontificia Universidad Javeriana está en la obligación de RESPETARLOS Y HACERLOS RESPETAR, para lo cual tomará las medidas correspondientes para garantizar su observancia.spa
dc.rights.urihttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/spa
dc.subjectCiclos presidencialesspa
dc.subjectRetornos anormalesspa
dc.subjectVolatilidadspa
dc.subjectModelo GARCHspa
dc.subjectMercados financierosspa
dc.subject.armarcFinanzas - Tesis y disertaciones académicasspa
dc.subject.armarcMercado financiero - Colombiaspa
dc.subject.armarcSistema financiero - Colombiaspa
dc.subject.keywordPresidential cyclesspa
dc.subject.keywordAbnormal returnsspa
dc.subject.keywordVolatilityspa
dc.subject.keywordGARCH modelsspa
dc.subject.keywordFinancial markets.spa
dc.titleRelación entre los ciclos políticos y la rentabilidad de las acciones : análisis comparativo entre el S&P 500 y el COLCAP durante elecciones presidenciales – revisión de literaturaspa
dc.title.englishRelationship between political cycles and stock returns : a comparative analysis of the S&P 500 and COLCAP during presidential elections – literature reviewspa
dc.type.coarhttp://purl.org/coar/resource_type/c_7a1f
dc.type.driverinfo:eu-repo/semantics/bachelorThesis
dc.type.hasversionhttp://purl.org/coar/version/c_ab4af688f83e57aa
dc.type.localTesis/Trabajo de grado - Monografía - Pregradospa

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